20余股涨停！军工板块大爆发中报高增强化信心机构：关注细分景气领域

今日早盘，军工板块迎来大爆发。截至午盘收盘，板块内20余只个股涨停，其中，宝色股份、天微电子涨停20cm，青岛双星、天沃科技、航天发展集体挺进三连板，中天火箭、龙洲股份挺进两连板。此外，中国无人机、天合防务、高岭信息、新金港、广信光电涨幅超10%。

军工行业中报保持较高增速，有望坚定市场信心。

作为市场预期的高业绩行业之一，军工板块近期披露的中报预告基本交出了一份满意的答卷。截至今日记者发稿，已有40余家军工概念上市公司发布公告，其中33家公司上半年实现盈利。在这些公司中，有21家公司实现正增长(归母净利润增长下限为正)，其中7家公司归母净利润(下限)增幅超过100%。

注:中报预测涨幅最高的股票。

具体来看，卢生通信以77至106倍的业绩增速暂居军工预增王。公司表示，业绩高增长是由于其军工和通信行业整体发展趋势，订单逐步交付。此外，长城军工、振华科技、CSIC、何忠思壮、安达维尔等公司增速紧随其后。预亏股中，CSIC由于生产成本上升和疫情对营收的影响，中报表现不佳。此外，奥维通信和天河防务的净利润同比也有所放缓。

民生证券指出，8月份行业将迎来中报的集中披露。展望8月，中报整体向好，重点公司业绩实现并有望超预期，进一步催化板块行情。军工行业需求端的变化已经体现在上市公司的业绩上:20Q3~22Q1行业已经连续7个季度实现业绩。由于行业的计划性较强，疫情和通胀对整体的影响较小，预计中报整体表现良好，或再次增强市场信心。

预计赛道热潮将持续，主要集中在两个领域。

近期军工板块持续震荡上涨。除了受益于中报的高景气度，“国企改革”概念也持续加持行业。今年是三年行动的收官之年。“国企改革”有望成为2022年、2023年军工板块的重要投资主线之一。同时，目前各大军工集团还有很多资产没有证券化。军工科研院所改制有望提速，资产证券化率有望提高，产业资本增持也将有效提振板块投资信心。

中信建投认为，当前军工板块处于局部景气向整体景气蔓延的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来。目前板块估值水平相当于21年来的最低点，具有较高的投资性价比。建议坚定提高买入比例，在中报高增长预期的推动下，板块有望延续上涨趋势。投资策略上，首选“高景气轨道、军工产品占比高、业绩增长快”的标的，其次选择“低估值、边际变化大”的标的。同时，它着眼于国家改革的目标。

标的方面，方正证券指出，展望2022年下半年，军工部分细分行业的高景气度仍将持续，规模效应叠加治理的改善有望提供业绩弹性。建议重点关注航空航天和国防信息化。1)航天产业链:航空动力、AVIC沈飞、航天彩虹、钢研加奥纳、AVIC机电、AVIC电子、AVIC重机、AVIC高科、飞利浦、北摩高科、图南、福特钢；2)国防信息化:高德红外、宏源电子、猛升电子、振华科技、紫光国威、郭蕊科技、航天宏图、航天电器。

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